Lombardkredit erklärt: Zinsen 2026, Risiko und Swissquote-Konditionen

Ein Lombardkredit ist ein Kredit auf dein Wertschriftendepot: Du verpfändest Aktien, ETFs oder Obligationen und bekommst Geld, ohne etwas verkaufen zu müssen. Bei Swissquote kostet er im September 2026 3,000 Prozent pro Jahr in Franken, Aktien werden mit bis zu 70 Prozent belehnt, Obligationen mit bis zu 90 Prozent. Der Haken: Fällt dein Depot unter die Belehnungsgrenze, kann die Bank nachfordern oder verkaufen – im Extremfall ohne Vorwarnung.

Stand: September 2026. Der SNB-Leitzins liegt bei 0,00 Prozent und der SARON bei −0,04 Prozent (Schweizerische Nationalbank, 18. September 2026); der Lombardkreditzinssatz von Swissquote für Franken steht auf 3,000 Prozent (Swissquote, Produktseite Lombardkredit, abgerufen am 18. September 2026). Die Steuerregeln stammen aus dem Bundesgesetz über die direkte Bundessteuer und aus dem Systemwechsel bei der Wohneigentumsbesteuerung (AS 2026 213).

Ich investiere seit Anfang 2026 mit Hebel – und das ganz bewusst. Der Grund: Ich habe erstmals einen Lombardkredit aufgenommen. Keine grosse Summe, aber genug, um den gesamten Prozess, die Risiken und Möglichkeiten realitätsnah kennenzulernen. In diesem Artikel zeige ich dir ganz konkret, wie ein Wertpapierkredit funktioniert, was er heute kostet, warum ich ihn in meinen Investmentansatz eingebaut habe – und vor allem, warum du das Ganze nicht einfach so nachmachen solltest, ohne zu wissen, worauf du dich einlässt.

Das Wichtigste in Kürze

• Was es ist: Ein Kredit, der durch dein Depot besichert ist. Die Titel bleiben liegen, du bekommst Liquidität – kein Verkauf, keine Steuerfolge auf Kursgewinnen.
• Was er kostet: Bei Swissquote 3,000 Prozent pro Jahr in Franken, täglich auf den tatsächlich genutzten Betrag berechnet und einmal im Jahr belastet. Keine Kommission, keine Mindestsumme, keine feste Laufzeit.
• Wie viel du bekommst: In der Regel bis 70 Prozent des Werts deiner Aktien und bis 90 Prozent bei Obligationen; Fonds und übrige Titel auf Anfrage.
• Das Risiko: Margin Call. Sinkt der Depotwert, sinkt die Kreditlinie mit – dann musst du Sicherheiten nachschiessen, zurückzahlen, oder die Bank verkauft.
• Die Rechenregel: Der Hebel lohnt sich nur, wenn deine erwartete Gesamtrendite über dem Zinssatz liegt. Bei 3 Prozent Zins brauchst du mehr als 3 Prozent – jedes Jahr, verlässlich, was an der Börse niemand garantieren kann.
• Meine Linie: Ich beleihe rund 2 Prozent meines Depots und könnte den Kredit jederzeit aus der Cashquote zurückzahlen. 30 Prozent Beleihung würde ich nie machen.

Lombardkredit: Erklärung – was ist das überhaupt?

Ein Lombardkredit – oft auch einfach als Wertpapierkredit bezeichnet – ist eine Form des Kredits, die durch dein bestehendes Wertpapierdepot besichert wird. Du beleihst dein Depot, also deine Aktien, ETFs und gegebenenfalls andere Finanzanlagen, um sofort liquide Mittel zu erhalten, ohne dafür Positionen verkaufen zu müssen.

Der Name kommt aus der Lombardei: Dort wurde im Mittelalter Geld gegen die Verpfändung von beweglichen Werten ausgeliehen. Das Prinzip ist bis heute dasselbe geblieben – nur sind die Pfänder heute Wertschriften statt Waren.

Als Sicherheit akzeptiert Swissquote laut eigener Produktdokumentation Aktien, Obligationen, Anteile an Anlagefonds sowie weitere liquide Werte wie strukturierte Produkte und Edelmetalle. Wie viel du darauf bekommst, hängt von der Qualität und der Liquidität der Titel ab.

Wichtig ist die Abgrenzung: Ein Lombardkredit ist kein Margin-Konto zum Traden und auch kein Privatkredit. Es gibt keine feste Laufzeit, keine Amortisationspflicht und keinen Verwendungszweck – aber auch keine Kündigungsfrist zu deinen Gunsten. Die Bank kann die Linie jederzeit reduzieren, wenn die verpfändeten Titel an Wert oder an Liquidität verlieren.

In meinem Fall habe ich ein Depot im Gesamtwert von rund 850’000 CHF. Swissquote, meine Hauptbank, gewährt mir darauf basierend eine potenzielle Kreditlinie zwischen 550’000 bis 600’000 CHF – also etwa 65 bis 70 Prozent Beleihungswert.

Aber – ganz wichtig – ich nutze davon nur einen sehr kleinen Teil: exakt 20’000 CHF. Das entspricht knapp 2,4 Prozent meines Portfolios. Mehr dazu gleich unter dem Punkt Risikomanagement.

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Wie funktioniert der Lombardkredit in der Praxis?

Sobald man diesen Kredit aufnimmt, erscheinen die liquiden Mittel auf deinem Konto. Du kannst sie für alles verwenden:

• Weitere Aktien oder ETFs kaufen
• Private Anschaffungen tätigen (zum Beispiel ein Auto oder – wie bei mir – ein Home-Entertainment-Setup)
• Das Geld physisch abheben oder auf ein anderes Konto verschieben

Dein Portfolio wird dabei nicht verkauft. Es bleibt bestehen und dient der Bank als Sicherheit. Die Bank kann sich aber bei einem Abschlag auf den Depotwert deine Titel «holen», wenn die Kreditdeckung nicht mehr passt.

So läuft der Antrag bei Swissquote ab

1. In der Kontoübersicht die Rubrik «Mögliche Erhöhung Ihres verfügbaren Betrags» öffnen und auf «Lombardkredit beantragen» klicken – oder in der App über «Kaufkraft».
2. Den Vertrag über den gesicherten Kredit elektronisch unterschreiben.
3. Swissquote nennt für den Online-Weg eine Bearbeitungszeit von rund einer Stunde; danach steht das Kreditlimit im Konto. Wer den Papierweg wählt, schickt das Formular nach Gland – das dauert entsprechend länger.

Der Kredit ist danach eine Linie, kein ausbezahlter Betrag. Zinsen zahlst du nur auf das, was du tatsächlich beziehst. Lässt du die Linie unberührt, kostet sie nichts.

Lombardkredit-Zinssatz 2026: Was kostet er?

Der Zinssatz ist die Zahl, die über alles andere entscheidet. Stand 18. September 2026 verlangt Swissquote laut seiner öffentlichen Zinstabelle für Lombardkredite:

Währung	Lombardkreditzinssatz pro Jahr
Schweizer Franken	3,000 %
Euro	5,189 %
US-Dollar	6,646 %
Britisches Pfund	6,986 %
Japanischer Yen	4,214 %

Interessant wird der Franken-Satz erst im Vergleich mit dem Marktumfeld: Der SNB-Leitzins liegt am 18. September 2026 bei 0,00 Prozent, der SARON bei −0,04 Prozent (Schweizerische Nationalbank). Im Monatsmittel war der SARON das ganze Jahr 2026 leicht negativ, zwischen −0,04 und −0,08 Prozent. Der Preis deines Lombardkredits ist also praktisch vollständig die Marge der Bank – Swissquote beschreibt seine Zinsstruktur selbst als Marktzins plus Standardmarge von 3 Prozent.

Das hat eine unangenehme Konsequenz: Wenn die Zinsen steigen, steigt dein Lombardzins mit. Es gibt keine Zinsbindung wie bei einer Festhypothek. Wer heute mit 3 Prozent rechnet, sollte durchspielen, was bei 5 Prozent passiert – und ob die Rechnung dann noch aufgeht.

Zum Einordnen: Die 20’000 Franken, die ich nutze, kosten mich 600 Franken Zins pro Jahr. Das ist ungefähr eine Dividendenzahlung meines Depots – und genau so behandle ich es auch.

Lombardkredit bei Swissquote: die Konditionen

Ich habe den Kredit bei Swissquote, weil dort ohnehin mein Depot liegt. Die Konditionen im Überblick, alle aus Swissquotes eigenen Unterlagen:

Merkmal	Swissquote (Stand 18.09.2026)
Zinssatz CHF	3,000 % pro Jahr, täglich auf den genutzten Betrag berechnet
Belehnung Aktien	bis 70 % des Werts
Belehnung Obligationen	bis 90 % des Werts
Fonds und übrige liquide Werte	auf Anfrage
Mindestbetrag	keiner
Laufzeit	offen, keine feste Laufzeit
Kommissionen und Spesen	keine, nur Zins
Währungen	CHF, EUR, USD und weitere
Antrag	online oder in der App, Auszahlung laut Swissquote innert rund einer Stunde

Auf mein Depot von rund 850’000 Franken ergibt das eine Linie von 550’000 bis 600’000 Franken. Das klingt nach viel Spielraum – und genau das ist die Falle. Die Linie ist kein Guthaben, sondern eine Einladung, sich zu überschätzen.

Wenn du Swissquote noch nicht kennst: In meinem Swissquote-Erfahrungsbericht gehe ich nach acht Jahren durch Gebühren, App und Support, und im Broker-Vergleich Schweiz steht, für wen sich welcher Anbieter lohnt.

Rechner: Hebel × Zins × Rendite – was bleibt netto übrig?

Die entscheidende Frage ist nicht «Wie viel Kredit bekomme ich?», sondern «Was bleibt nach Zinsen übrig – und wie viel Luft habe ich bis zum Margin Call?». Genau das rechnet dieser Rechner aus. Trag deinen Depotwert, den Kreditbetrag, den Zinssatz und deine erwartete Rendite ein; die drei Beispiel-Knöpfe laden eine vorsichtige, eine mittlere und eine riskante Variante.

Zwei Dinge fallen beim Spielen mit den Zahlen sofort auf. Erstens: Bei 2 Prozent Beleihung ist der Effekt winzig – 800 Franken netto im Jahr bei 850’000 Franken Depot sind 0,1 Prozent Zusatzrendite. Zweitens: Bei 35 Prozent Beleihung wird der Effekt spürbar (1,4 Prozent), aber der Puffer bis zum Margin Call schrumpft auf rund 50 Prozent – das ist genau ein Crash der Grössenordnung 2008.

Der Rechner arbeitet mit einer erwarteten Rendite. Das ist die grosse Unbekannte: Der Zins ist eine Tatsache, die Rendite eine Hoffnung. Wenn du wissen willst, wie der Hebel-Effekt in der Bilanzsprache heisst und wie er formal gerechnet wird, findest du das im Beitrag zu den Rentabilitätskennzahlen unter dem Stichwort Leverage-Effekt.

🎁 Der Broker meiner Wahl ist Swissquote, ein sehr bekannter Schweizer Online-Broker. Mein vollständiges Depot befindet sich dort, mittlerweile mehr als 800’000 Franken. Ich investiere regelmässig über Aktien & ETF Sparpläne (Jetzt Neu auch mit Fractional Shares).

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Als Kunde kann man übrigens auch kostenlos in die Swissquote-Lounge in Zürich oder Gland, dort gibt es gratis Kaffee und Schokolade ;-). Wenn Du ein Depot bei Swissquote eröffnen willst, kannst Du bei der Anmeldung folgenden Aktionscode „MKT_SPARKOJOTE“ nutzen, um 100 CHF Trading Credits bei der Eröffnung zu erhalten (only for swiss residents). Nutze dazu diesen Link*.

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Das grosse Risiko: Margin Call

Jetzt wird es ernst. Was passiert, wenn der Markt einbricht?

Nehmen wir an, meine Kreditlinie beträgt 600’000 CHF. Sollte mein Portfolio wegen eines Börsenrückgangs um 20 Prozent fallen, sinkt logischerweise auch der Wert der Sicherheiten. Jetzt ist es möglich, dass meine Beleihungsgrenze von 70 Prozent überschritten wird.

Dann ruft die Bank an – Margin Call. Entweder:

• Ich schiesse sofort neue Sicherheiten nach,
• ich zahle den Kredit ganz oder teilweise zurück,
• oder die Bank verkauft meine Aktien – zwangsvollstreckt, wenn du so willst.

Und das kann innerhalb von Stunden passieren. Swissquote schreibt in den Risikohinweisen zum Lombardkredit selbst, dass der Kreditrahmen jederzeit reduziert werden kann, wenn verpfändete Titel an Wert verlieren oder illiquide werden – mit der Folge eines Zwangsverkaufs, einer Nachschussforderung oder der Rückzahlung. Im äussersten Fall, so die Bank wörtlich, droht der Totalverlust der Vermögenswerte oder sogar ein Verlust über den investierten Betrag hinaus.

Der Denkfehler, den fast alle machen: Man rechnet den Kurssturz auf den geliehenen Betrag. Falsch. Der Kurssturz trifft dein ganzes Depot, der Kredit bleibt nominal gleich. Deshalb kippt die Beleihungsquote so schnell. Genau dafür ist die Zeile «Puffer bis zum Margin Call» im Rechner da.

Diese Hebelwirkung kann dich reich machen – oder zerstören

Ein Lombardkredit ist ein Hebel. Und ein Hebel funktioniert in beide Richtungen.

Stell dir vor, du nimmst nicht 20’000 CHF, sondern 300’000 CHF Kredit auf. Dann hast du plötzlich 35 Prozent deines Portfolios gehebelt. Jetzt reicht ein Börsencrash von 50 Prozent – wie 2008 – und schon ist alles dahin.

• Aktienwert sinkt → Sicherheit weg
• Beleihung über der Grenze → Margin Call
• Reaktion zu langsam → Depot wird liquidiert

Und das kann – wie gesagt – ohne Vorwarnung geschehen. Eine Margin-Katastrophe in Echtzeit.

Sind die Zinsen steuerlich abziehbar?

Ja – heute noch, und mit einer Obergrenze, die kaum jemand kennt. Das Bundesgesetz über die direkte Bundessteuer erlaubt in Artikel 33 Absatz 1 Buchstabe a den Abzug der privaten Schuldzinsen im Umfang der steuerbaren Vermögenserträge und weiterer 50’000 Franken. Wer also Dividenden und Zinserträge hat, kann die Lombardzinsen in aller Regel voll abziehen. Abziehbar sind nur die Zinsen, nie eine Rückzahlung.

Dazu kommt ein zweiter Effekt, der oft vergessen geht: Der Kredit ist eine Schuld und mindert damit dein steuerbares Vermögen. In Kantonen mit spürbarer Vermögenssteuer ist das ein echter, wenn auch kleiner Posten.

Ab 2029 wird es deutlich enger

Mit dem Systemwechsel bei der Wohneigentumsbesteuerung ändert der Bund auch den allgemeinen Schuldzinsenabzug. Das Gesetz vom 20. Dezember 2024 (AS 2026 213) formuliert Artikel 33 Absatz 1 Buchstabe a neu: Private Schuldzinsen sind dann nur noch im Verhältnis der in der Schweiz gelegenen Liegenschaften – ohne die selbstbewohnte – zum Gesamtvermögen abziehbar. Der Bundesrat hat die Reform am 1. April 2026 auf den 1. Januar 2029 in Kraft gesetzt.

Im Klartext heisst das: Wer keine vermietete Liegenschaft besitzt, kommt auf eine Quote von null – und damit auf keinen Schuldzinsenabzug mehr. Für einen Lombardkredit im reinen Wertschriftendepot fällt der Steuervorteil also weg. Die Ausführungsbestimmungen dazu sind laut Eidgenössischem Finanzdepartement noch in Arbeit, der Grundsatz steht aber im Gesetz. Wer heute eine Lombard-Strategie auf den Steuerabzug baut, sollte das mit einem Ablaufdatum tun.

Und die Falle mit dem gewerbsmässigen Wertschriftenhandel

Swissquote weist in seinen eigenen Risikohinweisen darauf hin, dass die Eidgenössische Steuerverwaltung die Aufnahme eines Lombardkredits zur privaten Vermögensverwaltung als Indiz für eine steuerbare selbständige Erwerbstätigkeit werten kann. Dann wären Kursgewinne plötzlich steuerbares Einkommen statt steuerfreier privater Kapitalgewinn – und Sozialabgaben kämen dazu. Das ist kein theoretisches Risiko, sondern der Grund, warum ich klein bleibe und nicht kurzfristig handle. Im Zweifel fragst du deine kantonale Steuerverwaltung, bevor du den Vertrag unterschreibst.

Aber: Wenn du das Geld einfach konsumierst – zum Beispiel für Ferien oder einen Fernseher – bringt dir die steuerliche Absetzbarkeit wenig. Dann bleibt der Zins einfach eine Belastung.

Warum ich den Kredit trotzdem aufgenommen habe

Ich mache es ganz transparent: Ich habe den Kredit bewusst aufgenommen, um zu lernen, wie der Prozess in echt aussieht – aber auch, um gezielt zu investieren.

Ein Teil der 20’000 CHF fliesst in:

• Ein geplantes TV-Setup, komplett mit Soundbar, Möbel und allem Drum und Dran (Kostenpunkt: rund 3’500 CHF)
• Physische Investments wie Gold und Silber
• Und: Aktien der Swissquote selbst

Das Investment in Swissquote ist ein interessantes Experiment – ich finanziere einen Teil beim Anbieter selbst und profitiere dabei idealerweise von Kursgewinnen und Dividenden.

Das Rechenbeispiel aus dem Video

• 20’000 CHF Lombardkredit bei 3 Prozent Zins → 600 CHF jährliche Zinskosten
• Swissquote-Aktie steigt zum Beispiel um 10 Prozent → 2’000 CHF Gewinn
• Nettoertrag = 1’400 CHF

Natürlich funktioniert es auch andersherum: Fällt die Aktie um 10 Prozent, habe ich 2’600 CHF Verlust (Kursverlust plus Zinsschuld). Hebel ist kein Spielzeug.

Wann macht ein Lombardkredit wirklich Sinn?

Ich sage es ganz ehrlich: Ein Lombardkredit ist kein Mittel für Einsteiger oder riskante Zocks. Es ist ein Finanz-Tool für erfahrene Anleger mit:

• einem grossen Portfolio (mindestens 500k+ CHF)
• einer stabilen Cashquote
• einer klaren Strategie
• Erfahrungen mit Börsenpsychologie
• mentaler Stärke in volatilen Phasen

Ich nutze dieses Tool, um kurzfristige Liquidität zu generieren – aber auch, um gezielt Assets wie physisches Gold oder Swissquote-Aktien zu kaufen, ohne meine bestehenden ETFs oder Aktienpositionen angreifen zu müssen.

Das ist der springende Punkt: Ich muss nichts verkaufen, um Liquidität zu schaffen. Dennoch bleibt das Risiko im Hintergrund aktiv.

Wann du lieber die Finger davon lassen solltest

• Wenn du deine Investments noch nicht verstehst
• Wenn du unter 100’000 CHF investiert hast
• Wenn du keine hohe Cashquote hast
• Wenn du emotional reagierst bei Kursverlusten
• Wenn du den Kredit als «quasi Eigentum» im Kopf verbuchst
• Wenn du ihn für Konsum nutzt, statt für Investments
• Wenn du noch keinen Notgroschen hast – ein Kredit ist kein Ersatz dafür, sondern das Gegenteil

Ein Lombardkredit ist im Grunde eine Hypothek auf dein Depot – aber mit deutlich höherem Risiko, weil der Wert der Sicherheit täglich schwankt und eine Immobilie nicht. Für Einsteiger ist das nichts.

Aber – für erfahrene Anleger mit Strategie und Sicherheitsnetz – kann es ein sinnvolles Zusatzinstrument sein.

Mein Fazit nach dem Selbsttest

Der Lombardkredit ist für mich ein Werkzeug, aber kein Ersatz für Bargeld.

Ich würde niemals 30 Prozent oder mehr meines Depots beleihen. 2 Prozent – wie aktuell – finde ich persönlich vertretbar. Und selbst das nur deshalb, weil ich jederzeit in der Lage bin, den Kredit sofort zurückzuzahlen – durch meine Cashquote.

In meinem Fall sehe ich den Kredit eher als dynamische Erweiterung meines Notgroschens – im Worst Case zahle ich einfach zurück, ohne mein Portfolio anzutasten. Aber ich investiere mit Bedacht.

Ein Hebel kann beflügeln – aber auch heftig abstürzen lassen. Ein Lombardkredit erlaubt dir, dein Vermögen schneller zu bewegen. Aber er kann dich auch auslöschen, wenn du unvorsichtig bist.

Ich bin gespannt, wie du das siehst. Hast du schon mal mit dem Gedanken gespielt, dein Depot zu beleihen? Schreib es gerne unten in die Kommentare.

Wir sehen uns beim nächsten Update zu meinem Lombardkredit-Experiment.

Häufige Fragen zum Lombardkredit

Was ist ein Lombardkredit einfach erklärt?

Ein Lombardkredit ist ein Kredit, den du auf dein Wertschriftendepot bekommst. Du verpfändest Aktien, ETFs oder Obligationen und erhältst dafür Geld, ohne etwas verkaufen zu müssen. Die Titel bleiben in deinem Depot und arbeiten weiter; die Bank hält sie als Sicherheit.

Wie hoch ist der Zinssatz für einen Lombardkredit 2026?

Swissquote verlangt im September 2026 3,000 Prozent pro Jahr für Lombardkredite in Franken, 5,189 Prozent in Euro und 6,646 Prozent in US-Dollar. Der Zins wird täglich auf den tatsächlich genutzten Betrag berechnet und einmal im Jahr belastet. Weil der SARON bei −0,04 Prozent liegt, besteht der Preis praktisch vollständig aus der Marge der Bank.

Wie viel Kredit bekomme ich auf mein Depot?

Swissquote belehnt Aktien in der Regel mit bis zu 70 Prozent und Obligationen mit bis zu 90 Prozent ihres Werts; Fondsanteile und andere liquide Vermögenswerte werden auf Anfrage beurteilt. Auf ein Depot von 850’000 Franken ergibt das eine Linie von grob 550’000 bis 600’000 Franken.

Was ist ein Margin Call?

Ein Margin Call ist die Aufforderung der Bank, Sicherheiten nachzuschiessen oder den Kredit zurückzuzahlen, weil der Depotwert unter die nötige Deckung gefallen ist. Reagierst du nicht rechtzeitig, verkauft die Bank Titel aus deinem Depot – laut Swissquotes Risikohinweisen im Extremfall auch ohne vorherige Rückmeldung.

Sind die Zinsen eines Lombardkredits steuerlich abziehbar?

Heute ja: Private Schuldzinsen sind nach Artikel 33 Absatz 1 Buchstabe a des Bundesgesetzes über die direkte Bundessteuer im Umfang der steuerbaren Vermögenserträge plus 50’000 Franken abziehbar. Ab dem 1. Januar 2029 sind private Schuldzinsen nur noch anteilig abziehbar, im Verhältnis der Liegenschaften zum Gesamtvermögen – wer keine vermietete Liegenschaft besitzt, verliert den Abzug.

Muss ich einen Lombardkredit zurückzahlen?

Es gibt keine feste Laufzeit und keinen Amortisationsplan. Die Bank kann die Kreditlinie aber jederzeit reduzieren, wenn die verpfändeten Titel an Wert oder Liquidität verlieren – dann musst du sofort zurückzahlen oder Sicherheiten nachschiessen. Faktisch ist der Kredit also jederzeit fällig.

Ab welcher Rendite lohnt sich ein Lombardkredit?

Erst, wenn deine erwartete Gesamtrendite aus Kursgewinn und Dividende dauerhaft über dem Zinssatz liegt. Bei 3 Prozent Zins brauchst du mehr als 3 Prozent pro Jahr – und zwar verlässlich, denn der Zins fällt auch in schlechten Jahren an. Der Rechner in diesem Beitrag zeigt dir den Netto-Effekt für deine eigenen Zahlen.

Wie viel Prozent meines Depots sollte ich beleihen?

Dafür gibt es keine amtliche Regel, nur Erfahrung. Ich selbst beleihe rund 2 Prozent und könnte den Kredit jederzeit aus der Cashquote zurückzahlen. Bei 35 Prozent Beleihung reicht rechnerisch schon ein Rückgang von rund 50 Prozent, um die Belehnungsgrenze zu sprengen – das ist die Grössenordnung des Crashs von 2008.

Was ist der Unterschied zwischen Lombardkredit und Margin-Trading?

Beim Lombardkredit bekommst du Geld auf dein Konto und kannst frei darüber verfügen, auch ausserhalb der Börse. Margin-Trading ist eine Hebelfunktion innerhalb des Handelskontos, oft mit deutlich höheren Hebeln, kürzeren Fristen und automatischer Liquidation. Der Lombardkredit ist das ruhigere, aber keineswegs harmlose Instrument.

Dieser Beitrag ist eine Einordnung aus meiner eigenen Praxis und keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung. Alle Konditionen und Zinssätze habe ich am 18. September 2026 direkt bei der Quelle geprüft; sie können sich jederzeit ändern – massgebend ist immer das, was in deinem Vertrag steht.