Kauf von Coca Cola – Cash Secured Put Optionen handeln (2021 Challenge) 🥤💰
Da ich nun schon seit Eingien Wochen das Thema Optionen vermehrt anschaue, hatte ich mir vorgenommen meine Coca Cola Aktien welche durch die Challenge 2021 zustande gekommen sind mit einer Cash Secured Put Option Einbuchen zu lassen. Was das genau bedeutet, erkläre ich gleich. Insgesamt habe ich 91 Coca Cola Dosen getrunken, was bedeutet das ich aufgerundet nun 100 Aktien ins Portfolio nehme. Das ist genau eine Kontraktgrösse bei einer Option.
Optionen selbst Schreiben/Handeln
Ohne vorerst gross ins Detail zu gehen, gibt es 2 Arten von Optionen. Call Optionen und Put Optionen. Um Aktien zu einem bestimmten Preis (Strikepreis) zu erwerben, muss ich in diesem Fall Put Optionen Verkaufen.
Dies tue ich über meinen Schweizer Broker Swissquote. Im ersten Fall habe ich 1 Put Option mit einem Ausübungspreis (Strike) von 60 US-Dollar auf die Coca Cola Aktie verkauft. Die Option lief am 14. Januar 2022 aus und hat mir 29.21 USD an Prämien eingebracht.
WICHTIG: Zu jedem Zeitpunkt hatte ich genug Geld auf dem Verrechnugnskonto um die 100 Coca Cola Aktien für 6’000 USD zu kaufen, falls die Aktie unter dem Ausübungspreis notiert. Darum ein „Cash Secured Put“.
Da die Coca Cola Aktie über dem Ausübungspreis notiert hat, ist die Option wertlos verfallen und ich konnte die Prämie behalten.
1. Cash Secured Put Option auf Coca Cola
2. Cash Secured Put Option auf Coca Cola
Da ich die Aktie aber erwerben möchte, bleibt mir nichts anders übrig als eine weitere Put Option zu verkaufen. Im zweiten Anlauf habe ich einen Ausübungspreis (Strike) von 61 US-Dolla gewählt mit einem Ablaufdatum von 21. Januar 2022. Hier habe ich 56.21 USD an Prämien eingesackt.
Diese Option wird nun ausgeführt und ich erhalte meine 100 Coca Cola Aktien eingebucht. Doch warum umständlich mit Put Optionen Aktien erwerben? Die Antwort liegt in den Prämien. Ein Cash Secured Put ist vergleichbar mit einer Limitorder, mit dem Unterschied, dass man für die Put option sogar eine Prämie erhält.
Ausübung der Cash Secured Put Option auf Coca Cola
Weil ich sowieso nur Limit-Order tätige, ist für mich der Fall klar. Immer wenn möglich eine Aktie über einen Cash Secure Put erwerben. Allerdings geht das nicht mit jeder Aktie, den die standard Kontraktgrösser von Optionen sind in der Regel 100 Aktien. Was bedeutet z.B. eine Put Option auf eine Alphabet Aktie bewegen rund 300’000 USD.
🎁 Der Broker meiner Wahl ist Swissquote, ein sehr bekannter Schweizer Online-Broker. Mein vollständiges Depot befindet sich dort, mittlerweile mehr als 555’000 Franken. Ich investiere regelmässig über Aktien & ETF Sparpläne. Als Kunde kann man übrigens auch kostenlos in die Swissquote-Lounge in Zürich oder Gland, dort gibt es gratis Kaffee und Schokolade ;-). Wenn Du ein Depot bei Swissquote eröffnen willst, kannst Du bei der Anmeldung folgenden Aktionscode „MKT_SPARKOJOTE“ nutzen, um 200 CHF Trading Credits bei der Eröffnung zu erhalten (only for swiss residents). Nutze dazu diesen Link*.
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Fazit zu Cash Secured Put Optionen
Overall habe ich Netto 85.42 USD an Prämien eingenommen. Dem Gegenüber stehen die Gebühren von 63.60 USD. Zusätzlich zur Aktuellen Kursdifferenz von 50.00 USD (0.50$ x 100 Aktien). Unterm Strich habe ich also anscheinend 28.18 USD mehr gezahlt.
Doch moment, hätte ich eine einfache Limit-Order ausgeführt hätte ich run 40.00 USD an Gebühren gezahlt. Was wiederum bedeutet das ich rund 12.00 USD günstiger gefahren bin.
Ich denke da ist noch viel Optimierungsspielraum bei der Herangehensweise dieser Strategie. Mir ist es erstmal einfach wichtig Praxiserfahrung durch echte Trades zu machen. Nach und nach meine Strategie zu optimieren und dann entscheiden wie ich weiter fortfahren möchte.
Hier kommst vielleicht auch Du ins Spiel, ich lerne auch sehr viel von euch. Vielleicht sind Optionsexperten in der Finanzrudel Community und können ihre Erfahrungen mit mir und dem ganzen Finanzrudel in den Kommentaren teilen!
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10 Responses
Hi Thomas
Ich melde mich auch mal wieder hier. Evlt erinnerst du dich noch an mich.
Ich handle nun schon seit rund 2 Jahren sehr intensiv Optionen und es freut mich sehr, dass du es auch mal ausprobieren möchtest.
Deine Heransgehensweise ist gut, nur fressen dir die Gebühren die Gewinne auf. Die Gebühren für den Optionsverkauf sind ja noch im Rahmen, wenn auch deutlich teurer als bei anderen Brokern.
Dass du aber anschliessend für die Ausführung der Option nochmals ordentliche Gebühren zahlen musst ist mir ein Rätsel. Normalerweise werden bei der Andiehnung keine zusätzliche Odergebühren fällig. Denn du hast den Kauf über die Option ja eigentlich schon fast getätigt.
Natürlich kommen noch viele weitere Faktoren beim Optionshandel dazu. Ich würde jetzt niemandem der sich nicht mit Optionen auskennt, anhand deines Artikels empfehlen die gleiche Optionen zu verkaufen oder kaufen. Ich denke da kommt noch mehr von dir 😉
Wenn du Fragen zu dem Thema hast, kannst du dich gerne bei mir melden.
Gruss
Thomas
Grüss Dich
Nun, die Betrachtungsweise mit den Gebühren ist korrekt, man sollte aber fairerweise dazu sagen, dass Swissquote explizit darauf hinweist, dass die Gebühren beim Assignment dazukommen. Die beiden Gebühren setzen sich aus Swissquote sowie Börsenplatz zusammen. So hoch ist das jetzt nicht um ehrlich zu sein, aber das muss jeder für sich selber entscheiden.
Darüber hinaus handelt er nur sehr kurze Optionen, deshalb erscheinen die Gebühren hoch. Sobald er mehr Theta nimmt (30/60/90 Tage Laufzeit) und diese Optionen damit automatisch über den Dividendenverfall laufen, erhöht sich die Prämie entsprechend.
In seiner aktuellen Situation könnte er sich nun überlegen, den P 57 1/2 Juni für 1.50 sowie den C 65 Juni für 0.86 zu schreiben, beides covered. Das ergäbe gut $ 2.3 Prämie (steuerfrei) er kassiert die Dividende während der Laufzeit und kann sich sicher sein, dass am Verfall mindestens eine der beiden Optionen wertlos verfällt. Die Gebühren auf den beiden Optionen sind vernachlässigbar und im Falle eines Assignments ein mehrfaches durch die erhaltenen Prämien abgedeckt.
Das kann er übrigens mit einer Vielzahl seiner Positionen machen aber ich empfehle zu Beginn mal langsam zu starten und die Mechanismen etwas kennen zu lernen.
Hallo Thomas,
dies ist eine sehr interessante Handlungsalternative für ein Cash-Flow-System.
Hierfür würde ich u.a. auf längere Laufzeiten und einen niedrigeren Strike sowie das Delta achten und ein Konto bei einem anderen Broker (z.B. Interactive Brokers) verwenden.
Ich freue mich hierzu mehr von Dir der Community zu hören.
Gruß
K.
Gutes Geschäft für Swissquote !!!!!
Darum handelt man Optionen auch wo anders.
Hey Thomas,
wie sieht es denn aus steuerlicher Sicht aus?
Wenn ich mich nicht irre riskiert du dass du als gewerblicher Wertschriftenhändler eingestuft werden könntest.
Optionen sollen nur zu Absicherung des eigenen Depots verwendet werden, ansonsten riskiert man doch als Wertschriftenhändler eingestuft zu werden. Wie siehst du das?
Liebe Grüsse
j
Siehe Kreisschreiben Nr. 36 der eidg. Steuerverwaltung
https://www.estv.admin.ch/dam/estv/de/dokumente/bundessteuer/kreisschreiben/2004/1-036-D-2012.pdf.download.pdf/1-036-D-2012-d.pdf
Thomas, sei vorsichtig mit Derivaten, du bewegst dich da auf dünnem Eis…
Grüss Dich
Damit er sich auf dünnem Eis bewegen würde müsste er mit Kredit, kurzer Haltedauer, häufigen Transaktionen und hohem Volumen (im Vergleich zum Depot) arbeiten. Ist hier alles nicht der Fall.
Geschriebene Puts die mit liq gedeckt sind, sind kein Problem.
Danke für das Kreisschreiben aber du verunsicherst die Leser nur. Lieb gemeint aber hierfuer jetzt etwas zu viel des Guten.
f.
Lies einmal den Blog von Nils Gajowiy:
https://www.gajowiy.com/2020/04/30/performance-report-das-zahltag-depot-im-m%C3%A4rz-2020/
Dieser nutzte vereinnahmte Optionsprämien bisher als zusätzliche Einkunftsquelle im Rahmen seiner Zahltagsstrategie:
„Ein Bestandteil meiner Zahltagstrategie sind Optionen. Ich nutze Aktienoptionen, um mir günstige Kaufpreise zu sichern, aber auch um zu günstigen Preisen aus Positionen auszusteigen. Futures- und Indexoptionen dienen mir als Zusatzeinkommen und als Hedging-Vehikel.“
Im Rahmen des Coronacrashs erlitt er durch seine Strategie einen hohen Verlust.
Wenn man die kurzfristige Wertentwicklung von Einzelwerten nicht voraussehen oder planen kann warum verstärkt man diese irrationalen Wertveränderungen noch durch Hebelscheine mit begrenzter Laufzeit und Zeitwertverfall?
@Felix
Das sind in meinem Fall KEINE Hebel. Entweder Covered oder Cash Secureed. Bedeutet KEIN Hebeleffekt.
LG
Thomas