Inflation: Was du als Privatanleger wissen musst 🔥💰

Die Inflation ist nicht nur für Konsumenten ein wichtiger Faktor, sondern auch für Anleger. Die Inflationsrate beeinflusst unter anderen Faktoren, wie viel Rendite mit einer Anlage zu erzielen ist. Grundsätzlich gilt, je höher die Inflationsrate, desto geringer fällt am Ende die Kaufkraft des angelegten Kapitals aus.

Angesichts der lange andauernden Niedrigzinsphase ist es gar nicht mehr so selten, dass die Rendite einer Anlage unter der Teuerungsrate liegt. Berechnet man dann noch die zu entrichtenden Steuern ein, ergibt sich keine Kapitalvermehrung, sondern ein reales Minus. Deshalb ist es für Anleger von besonderer Wichtigkeit, die Entwicklung der Inflation im Auge zu behalten. Zu diesem Themenbereich erhaltet ihr im Folgenden ein paar nützliche Tipps.

Aktuelle Inflationsrisiken beachten

Die Geldwertstabilität ist lange Zeit kein dominierendes Thema gewesen. Im Zusammenhang der Eurokrise ist die Geldpolitik der EZB sogar darauf ausgerichtet worden, durch niedrige Zinsen Deflationstendenzen entgegenzuwirken. Als Folge konnten wir in den letzten Jahrzehnten eine recht stabile Inflationsrate zwischen einem und 1,5 Prozent beobachten.

Es stellt sich allerdings die Frage, ob sich diese Tendenz in naher Zukunft umkehren könnte. Die Einschränkungen aufgrund der Corona-Pandemie haben einen Konsumstau ausgelöst. Dieser könnte einen plötzlichen Ausgabenschub bewirken, der wiederum die Preise nach oben treibt. Darüber hinaus sorgt die Pandemiebekämpfung für hohe Staatsausgaben bei gleichzeitig wegbrechenden Steuereinnahmen. Auch hier schlummert ein Inflationsrisiko, da eine Abfederung der Inflation durch Zinssteigerungen zumindest im Euro-Raum kaum zu erwarten ist.

Wie kann man Renditen inflationssicher machen?

Es ist zwischen einer normalen Inflation und rapider Geldentwertung zu unterscheiden. Die als Zielmarke gesetzte Inflationsrate von zwei Prozent wird im Euro-Raum zurzeit noch nicht überschritten. Dennoch sollten sich Anleger unbedingt Gedanken über die schädlichen Auswirkungen der Inflation auf Vermögen und Rendite machen.

Durch rapide Preissteigerungen vermindert sich die Kaufkraft einer Währung. Folglich benötigen Anleger immer höhere Renditen, die in Anbetracht des niedrigen Zinsniveaus kaum zu finden sind. Aus diesem Grund lohnt es sich, das Anlageportfolio einmal unter dem Aspekt der Inflationsrisiken durchzugehen und zukünftig Anlageformen zu wählen, die einen guten Schutz vor Inflation bieten.

Investitionen inflationssicher umschichten

Die höchste Inflationsgefahr besteht bei klassischen festen Anlageformen. Sie bieten auch aktuell schon keine Zinsen mehr, die einen Inflationsausgleich gewährleisten. Etwas besser gestaltet sich die Situation für Aktien und Anleihen. Deren Wert ist marktgebunden und kann Phasen der Inflation überstehen. Es ist allerdings darauf zu achten, Unternehmen auszuwählen, deren Geschäftsmodellen die Inflation eher nützt als schadet.

Als klassische Absicherungen gegen Inflation gelten Immobilien und Gold. Doch das trifft nicht ohne Weiteres zu. Es gibt keine Garantie dafür, dass der Goldpreis stärker steigt als die Inflationsrate. Des Weiteren ist zu beachten, dass auch der Wert von Immobilien und die erzielbaren Mieten nur dann über der Inflationsrate liegen, wenn eine erstklassige Lage und eine hohe Nachfrage gegeben sind.

🎁 Der Broker meiner Wahl ist Swissquote, ein sehr bekannter Schweizer Online-Broker. Mein vollständiges Depot befindet sich dort, mittlerweile mehr als 800’000 Franken. Ich investiere regelmässig über Aktien & ETF Sparpläne (Jetzt Neu auch mit Fractional Shares).

Swissquote, die Schweizer Bank für Investments, bietet eine Vielzahl an Anlagemöglichkeiten – von Aktien, Anleihen und ETFs bis hin zu Optionen und Rohstoffen.

Als Kunde kann man übrigens auch kostenlos in die Swissquote-Lounge in Zürich oder Gland, dort gibt es gratis Kaffee und Schokolade ;-). Wenn Du ein Depot bei Swissquote eröffnen willst, kannst Du bei der Anmeldung folgenden Aktionscode „MKT_SPARKOJOTE“ nutzen, um 200 CHF Trading Credits bei der Eröffnung zu erhalten (only for swiss residents). Nutze dazu diesen Link*.

Exklusives Angebot Trading Day Special: 200 CHF Trading Credit bis zum 31. März 2026. Danach gelten die regulären Konditionen für 100 CHF Trading Credit. Only for swiss residents. Danke, dass ihr meinen Vortrag am Swissquote Trading Day 2026 besucht habt!

– Auf Persönliche Empfehlung vom Sparkojoten 🦊🇨🇭

Wie wirkt sich Inflation auf die Finanzmärkte aus?

Wenn angelegte Vermögenswerte schneller steigen als das allgemeine Inflationsniveau besteht kein Grund zur Sorge. Probleme ergeben sich vor allem bei festverzinslichen Anleihen. Deren Wertenwicklung passt sich der Inflationsrate nicht an und kann inflationsbereinigt zu einem Verlustgeschäft werden. Auf einen zinspolitischen Ausgleich kann man nicht hoffen.

Die US-Notenbank wird in den nächsten drei Jahren das Zinsniveau nahe Null halten. Nennenswerte Zinserhöhungen als Reaktion auf einen Inflationsanstieg sind nicht zu erwarten. Sinn macht ein Ausweichen in Aktien. Hier kommt es darauf an, ob die Ankurbelung der Aktienkurse durch den Preisanstieg den Rückgang der Gewinnmargen und den Anstieg der Inputkosten eines Unternehmens auffängt. Aktien verhalten sich also nicht inflationsunabhängig, jedoch spielen auch viele andere volks- und betriebswirtschaftliche Faktoren eine Rolle.

Welche Werte bieten eine beständigen Inflationsschutz?

Vergleicht man die Inflationsresistenz der verschiedenen Anlageformen, schneiden Aktien im historischen Vergleich noch am besten ab. Im US-Markt lag die Rendite von Aktien seit 1973 zu 90 Prozent oberhalb des Inflationsniveaus. Sogar bei stark steigender Inflation zeigten sich besonders Rohstoffwerte mit 83 Prozent und Immobilienfonds mit 67 Prozent als robust.

Bei Staatsanleihen trifft dies nur für 57 Prozent und bei T-Bills nur für 36 Prozent zu. Gold bietet mit 64 Prozent auch nur eine durchschnittliche Inflationssicherheit. Neben der Anlageform ist auch der Zeitraum der Anlage von Bedeutung. Langfristige Anlagen sind in der Regel in der Lage, kurzfristige Inflationsverluste auszugleichen.

Fazit: Macht die Aufnahme inflationsabsichernder Vermögenswerte Sinn?

Wer Inflationsrisiken im Anlageportofolio ausgleichen will, muss dafür zumeist eine höhere Volatilität der Renditen sowie weniger sichere Anlageformen hinnehmen. Durch eine geschickte Stückelung des Anlagevermögens kann ein erhöhtes Risiko ausgeglichen werden. Ein breit aufgestelltes Portfolio bietet immer noch die beste Sicherheit gegen Inflation.

• Über
• Letzte Artikel

Thomas der Sparkojote

Autor & Investor bei sparkojote.ch

Thomas B. Kovacs (29), seit 2015 tauche ich tief in die Welt der Börse ein und teile jeden Schritt meines Weges zur finanziellen Freiheit mit dir auf „Sparkojote.ch“.

🏆 Transparenz steht für mich an erster Stelle – einen Einblick in mein vollständiges Aktien-Depot zu gewähren, ist für mich selbstverständlich.

🧠 Ich bin hier, um dein Finanzwissen auf die nächste Ebene zu heben. Abonniere den Financial Mastery 2.0 Newsletter und empfange wöchentlich transformative Finanz-Einblicke direkt in deinem Postfach.

📘 Dein Bonus zum Start: Sichere dir mein 121-seitiges Ebook "In 7 Schritten zu deinen ersten 100’000 CHF", in dem ich mein gesamtes Börsenwissen der letzten 10 Jahre mit dir teile – absolut kostenlos!

Jetzt Anmelden ➔

Letzte Artikel von Thomas der Sparkojote (Alle anzeigen)

• Schock an der Börse: So sichern Sie sich fette Gewinne durch die Öl-Explosion! - 16. März 2026
• Volatilität als Cashcow: So erzielst du planbaren Cashflow mit der Wheel-Strategie bei Optionen - 15. März 2026
• Jetzt Gewinne sichern: Warum du deine Schäfchen dringend ins Trockene holen solltest! - 13. März 2026