Geld anlegen in der Schweiz: So fängst du an

In 5 Schritten Geld anlegen – so mache ich es seit 2015

Die häufigste Frage, die ich bekomme, lautet «welcher ETF». Die falsche Frage. Wer in der Schweiz anfängt, entscheidet nicht über ein Produkt, sondern über eine Reihenfolge. Und die ist seit elf Jahren dieselbe:

1. Überblick über Einnahmen und Ausgaben. Ohne Sparquote gibt es nichts anzulegen. Es reicht, drei Monate mitzuschreiben, dann weisst du, was jeden Monat übrig bleibt.
2. Notgroschen aufbauen. Drei bis sechs Monatsausgaben auf ein Sparkonto, jederzeit verfügbar. Das ist die Versicherung dafür, dass du im Crash nicht verkaufen musst.
3. Säule 3a einzahlen. Bis CHF 7’258 im Jahr, abziehbar vom steuerbaren Einkommen. Das ist die einzige Rendite auf dieser Liste, die du sicher bekommst.
4. ETF-Sparplan einrichten. Ein Welt-ETF, ein Dauerauftrag, ein Datum im Monat. Automatik schlägt Disziplin, weil sie nicht müde wird.
5. Laufen lassen und jährlich prüfen. Einmal im Jahr Sparrate anpassen, sonst nichts tun. Die meisten Fehler entstehen durch Aktivität, nicht durch Untätigkeit.

Alles, was danach kommt – Einzelaktien, Immobilien, Krypto, Gold –, ist optional und für das Ergebnis weniger wichtig, als es sich anfühlt. Die ersten vier Schritte machen den Unterschied zwischen «ich lege Geld an» und «ich habe vor, Geld anzulegen».

Stand 18. September 2026. Geltung: Schweiz, Wohnsitz und Steuerpflicht in der Schweiz. Beträge in Franken.

Das Stufenmodell: was in welcher Reihenfolge

Jede Stufe hat einen Zweck, eine Grössenordnung und einen Zeitpunkt, an dem sie fertig ist. Erst dann kommt die nächste. Wer Stufen überspringt, zahlt das später – meistens im schlechtesten Moment.

• Stufe 1Notgroschen3 bis 6 Monatsausgaben
• Stufe 2Säule 3abis CHF 7’258 im Jahr
• Stufe 3ETF-Sparplanautomatisch, monatlich
• Stufe 4Einzelaktienoptional, macht Arbeit
• Stufe 5Alternativesganz zum Schluss

Die ersten drei Stufen sind die Pflicht, die letzten zwei die Kür. Klick auf eine Stufe springt zum Abschnitt.

1. Sicherheit · 3 bis 6 Monatsausgaben

   Notgroschen auf das Sparkonto

   Der Notgroschen ist keine Anlage, sondern eine Versicherung gegen den schlechtesten Zeitpunkt: Jobverlust, Zahnarztrechnung, kaputtes Auto. Er gehört auf ein Sparkonto bei einer Bank mit Schweizer Einlagensicherung – geschützt sind CHF 100’000 pro Kundin und Bank –, nicht ins Depot und nicht in Gold. Den Preis zahlst du in Kaufkraft: Bei einem Leitzins von 0 % deckt kein Sparzins die Teuerung.

   Wie hoch genau, wo parkieren und wie du ihn nach einem Bezug wieder auffüllst, steht im Notgroschen-Ratgeber; welche Bank aktuell welchen Zins zahlt, im Sparkonto-Vergleich.

2. Steuern sparen · bis CHF 7’258 im Jahr

   Säule 3a füllen

   Die Säule 3a ist der einzige Ort, an dem du eine Rendite bekommst, bevor der Markt irgendetwas getan hat: Der einbezahlte Betrag geht vom steuerbaren Einkommen ab. Mit Pensionskasse sind das 2026 höchstens CHF 7’258, ohne Pensionskasse 20 Prozent des Erwerbseinkommens bis CHF 36’288. Der Preis ist die Bindung: Das Geld kommt frühestens fünf Jahre vor dem AHV-Alter frei, abgesehen von wenigen Ausnahmen wie Wohneigentum oder Auswanderung.

   Die Beträge und wie sie zustande kommen stehen auf der Seite Säule 3a Maximalbetrag, die Steuerersparnis für deinen Kanton rechnest du mit dem Säule-3a-Rechner aus.

3. Vermögensaufbau · ab CHF 10 im Monat

   ETF-Sparplan auf einen Welt-ETF

   Ein breit gestreuter Aktien-ETF ist für den Vermögensaufbau die Anlage mit der besten belegten Langfristbilanz und dem geringsten Aufwand. Entscheidend ist nicht die Auswahl, sondern die Automatik: fester Betrag, festes Datum, keine Diskussion über den Einstiegszeitpunkt. Ein Sparplan läuft bei Yuh ab CHF 10 im Monat und bei Swissquote ab CHF 3 pro Ausführung, beide kaufen Bruchteile von Anteilen.

   Wie du einen Sparplan konkret einrichtest, zeigt die Seite ETF-Sparplan Schweiz; welcher ETF seit 2020 mein grösster Posten ist und warum, steht auf der Seite zum Vanguard FTSE All-World.

4. Optional · erst ab einem gefüllten Depot

   Einzelaktien und Dividenden

   Einzelaktien sind kein Ersatz für den ETF, sondern eine Ergänzung, die Arbeit macht. Sie lohnen sich, wenn du dich wirklich für Unternehmen interessierst und bereit bist, Geschäftsberichte zu lesen – nicht, weil jemand eine Aktie empfohlen hat. Mein Anteil an Einzeltiteln ist über Jahre gewachsen, aber der Welt-ETF bleibt der grösste Posten.

   Wie ein erster Aktienkauf in der Schweiz abläuft – Konto, Order, Courtage, Stempelabgabe –, steht in der Anleitung «Aktien kaufen in der Schweiz»; welche Schweizer Titel wann zahlen, in der Liste der Schweizer Dividendenaktien.

5. Optional · später und träge

   Immobilien und Alternatives

   Wohneigentum, Immobilienfonds, Gold, Krypto: Alles davon kann Teil eines Portfolios sein, nichts davon ist der Startpunkt. Sie binden entweder viel Kapital, kosten viel Gebühr oder schwanken stärker als ein Welt-ETF – und keine dieser Anlagen zahlt dir eine sichere Steuerersparnis wie die Säule 3a. Meine Regel: ein Zusatz erst dann, wenn die ersten drei Stufen stehen und ich die Anlage einer Freundin in zwei Sätzen erklären kann.

   Wie viel Vermögen in deinem Alter üblich ist und wo du im Vergleich stehst, zeigt die Seite Vermögen nach Alter; ab welcher Summe die Erträge deine Kosten decken, rechnest du mit dem FIRE-Rechner aus.

Wie viel Rendite ist realistisch?

Die Zahl, die im Internet herumgeistert, ist 10 Prozent. Sie stammt aus dem US-Aktienmarkt, ist nominal gerechnet und blendet die Teuerung aus. Für die Schweiz gibt es eine bessere Grundlage: Pictet Wealth Management rechnet die Performance von Schweizer Aktien und Frankenobligationen seit 1900 durch – 126 Jahre, inklusive zweier Weltkriege, der Grossen Depression, 2008 und 2020.

real, also nach Teuerungnominal, vor TeuerungMassstab 0 bis 7 % pro Jahr

• Sparkonto0 % real

  Beim Leitzins von 0 % liegt der Sparzins nahe null – real also unter der Teuerung.

• Frankenobligationen1,8 % real

  Nominal 3,9 %, real 1,8 % pro Jahr, 1900 bis 2025.

• Schweizer Aktien4,6 % real

  Nominal 6,8 %, real 4,6 % pro Jahr, 1900 bis 2025.

Quelle: Pictet, Langfriststudie 1900–2025, abgerufen am 18.09.2026. Die Teuerung lag im selben Zeitraum bei 2,1 % pro Jahr – sie ist der Unterschied zwischen den beiden Balken.

Real 4,6 % pro Jahr klingt bescheiden und ist es nicht: Bei dieser Rendite verdoppelt sich die Kaufkraft deines Geldes ungefähr alle sechzehn Jahre, ohne dass du einen Franken nachschiesst. Wer stattdessen mit 10 Prozent rechnet, plant sich reich und erlebt die Realität als Enttäuschung. Ich rechne meine eigenen Ziele mit 4 bis 5 Prozent real – und freue mich, wenn mehr kommt.

Der zweite Teil der Wahrheit ist der Weg dorthin. Ein Durchschnitt über 126 Jahre sagt nichts über dein nächstes Jahr: 2008 verloren breite Aktienindizes rund die Hälfte, im März 2020 ging es in vier Wochen um ein Drittel abwärts. Wer das Geld in dieser Phase braucht, realisiert den Verlust. Genau deshalb steht der Notgroschen auf Stufe eins und nicht auf Stufe fünf.

Wer weniger Schwankung will, zahlt mit Rendite. Ein Portfolio aus 60 Prozent Aktien und 40 Prozent Obligationen kam im selben Zeitraum auf 6 % nominal – bei einer Schwankungsbreite von 12 % statt 19 %. Das ist der ganze Handel: ruhiger schlafen gegen weniger Endvermögen.

Was das über dreissig Jahre ausmacht

Diese Prozentpunkte klingen klein und sind es nicht. Die Kurve zeigt CHF 500 im Monat über dreissig Jahre – dieselbe Einzahlung, nur drei verschiedene reale Renditen:

Eigene Rechnung: Einzahlung am Monatsende, monatliche Verzinsung, reale Renditen (also bereits nach Teuerung), keine Steuern und Gebühren. Nach 30 Jahren sind eingezahlt CHF 180’000. Deine eigenen Zahlen rechnest du im Zinseszins-Rechner durch.

Aus derselben Sparrate werden CHF 180’000, CHF 245’632 oder CHF 380’092 – der Unterschied zwischen dem Sparkonto und einem breiten Aktien-ETF ist über dreissig Jahre mehr als das Doppelte der Einzahlung. Genau deshalb ist die Frage «Sparkonto oder Depot» keine Geschmacksfrage, sondern eine Zeitfrage.

Sparkonto, Säule 3a oder Aktien? Nach Ziel und Horizont

Die Frage «was ist die beste Geldanlage» hat keine Antwort, solange der Zeithorizont fehlt. Mit Horizont wird sie einfach. Diese Tabelle ist die Kurzfassung meiner eigenen Aufteilung:

Renditeangaben aus der Pictet, Langfriststudie 1900–2025, Leitzins SNB (18.06.2026), Einlagensicherung esisuisse, 3a-Höchstbetrag BSV für 2026 – alle abgerufen am 18.09.2026.

Die Tabelle beantwortet auch die Frage, die viele zu spät stellen: Wo lasse ich das Geld, das ich «irgendwann mal» brauche? Antwort: Es gibt kein «irgendwann». Entweder du kennst das Jahr – dann gehört es auf das Konto. Oder du kennst es nicht und wirst es zehn Jahre nicht anrühren – dann gehört es ins Depot. Die Zwischenzone ist der Ort, an dem die meisten Fehler passieren.

Die 5 Fehler, die am meisten kosten

Ich habe alle fünf selbst gemacht. Zwei davon habe ich öffentlich durchgerechnet, weil sie teuer waren.

1. Auf den richtigen Zeitpunkt warten.Es gibt immer einen Grund, noch zu warten: Wahlen, Zinsentscheid, Kriegsangst, «der Markt ist zu hoch». Wer 2015 mit dem Satz «ich warte auf den Rücksetzer» begonnen hat, wartet mit hoher Wahrscheinlichkeit heute noch. Die Haltedauer wirkt stärker als der Einstiegskurs – deshalb Sparplan statt Timing.
2. Ohne Notgroschen investieren.Das ist der Fehler, der aus einem Buchverlust einen echten Verlust macht. Wer im Crash die Waschmaschine ersetzen muss und dafür ETF-Anteile verkauft, hat den Tiefpunkt realisiert. Der Notgroschen ist genau dafür da, und er ist billiger als jede Absicherung.
3. Die Säule 3a liegen lassen.Viele zahlen in die 3a ein – und lassen den Betrag als Kontoguthaben ohne Wertschriftenlösung liegen. Über dreissig Jahre ist das der Unterschied zwischen «ich habe Steuern gespart» und «ich habe Vermögen aufgebaut». Der Steuerabzug ist nur die halbe Miete.
4. Kosten ignorieren.Eine Verwaltungsgebühr von 1,5 Prozent statt 0,2 Prozent klingt nach nichts und frisst über dreissig Jahre einen guten Teil des Endvermögens. Am stärksten wirken fixe Kosten bei kleinen Beträgen: Wer monatlich hundert Franken investiert und zehn Franken Courtage zahlt, verliert im ersten Moment zehn Prozent.
5. Bei Kursverlusten alles umbauen.Die gefährlichste Phase ist nicht der Crash, sondern die Woche danach, wenn man «etwas tun» will. Jede Änderung an der Strategie, die aus Angst entsteht, kostet Geld. Meine Regel: Strategie nur ändern, wenn sich mein Leben ändert – nicht, wenn sich der Kurs ändert.

Mein Weg: elf Jahre in sieben Zeilen

Ich schreibe hier nicht aus der Theorie. Mein Depot ist seit 2015 öffentlich, jeder Kauf und jede Ausschüttung steht auf dieser Website. So ist es tatsächlich gelaufen:

• 2015 – die erste DividendeIm Februar 2015 kam meine erste Dividende auf dem Konto an. Der Betrag war lächerlich, der Effekt nicht: Ab dann wollte ich wissen, wie das skaliert.
• 2018 – Depot zu SwissquoteDer Wechsel zu einem Schweizer Online-Broker mit Banklizenz war der Punkt, an dem Kosten und Steuerauszug zum Thema wurden. Swissquote ist bis heute mein Hauptdepot.
• 2020 – Säule 3a in WertschriftenSeit dem 21. September 2020 liegt meine 3a bei frankly in der Strategie «Extreme 95 Index» statt auf einem Zinskonto. Stand September 2026 sind das CHF 58’914.59 bei 72,4 % Rendite.
• 2020 – der Welt-ETF wird zum KernIm selben Jahr wurde der Vanguard FTSE All-World zum grössten Posten im Depot. Heute läuft darauf ein Sparplan von CHF 3’000 im Monat, unverändert durch jede Marktlage.
• 2022 – der erste richtige BärenmarktDas erste Jahr, in dem das Depot sechsstellig im Minus war. Ich habe nichts verkauft und den Sparplan nicht angefasst – rückblickend die beste Entscheidung der ganzen Strecke.
• 2026 – wo ich heute steheDas Investment-Portfolio liegt über CHF 1’500’000 (Aktien, ETF und Krypto, Stand Oktober 2026). Seit 2015 sind CHF 110’615 an Dividenden geflossen, CHF 14’100 davon allein 2026 bis September.
• Was ich anders machen würdeFrüher automatisieren. Die ersten drei Jahre habe ich manuell gekauft, wenn gerade Geld da war – das kostet Nerven und bringt nichts. Ein Sparplan hätte dasselbe Ergebnis mit einem Zehntel des Aufwands gebracht.

Die Zahlen aktualisiere ich in den monatlichen Depot-Updates. Wer die Positionen im Detail sehen will: Mein Depot zeigt jede Position mit Stückzahl und Einstand, meine Dividendenstrategie zeigt, was daraus jedes Jahr zurückfliesst.

Im Video von 2021 gehe ich dieselbe Reihenfolge durch – damals noch ohne Rechner und ohne die Zahlen von heute.

Die Werkzeuge: rechnen statt raten

Jede Stufe hat ein Werkzeug. Alle sind kostenlos, ohne Anmeldung und rechnen mit Schweizer Zahlen.

• Stufe 3Zinseszins-RechnerWas aus deiner monatlichen Sparrate über 10, 20 oder 30 Jahre wird.
• Stufe 2Säule-3a-RechnerWie viel Steuern dir eine Einzahlung in deinem Kanton spart.
• GrundlageAHV-RechnerWomit du aus der ersten Säule rechnen kannst – die Basis jeder Planung.
• ZielFIRE-RechnerAb welchem Vermögen die Erträge deine Kosten decken.
• StandortVermögen nach AlterWo du im Vergleich zu deiner Altersgruppe in der Schweiz stehst.
• Stufe 3 und 4Broker-Vergleich SchweizWelches Depot zu deiner Sparrate passt, mit echten Preislisten.

Eine Übersicht über alle Rechner und Vergleiche steht auf der Seite Tools.

Häufige Fragen zum Geldanlegen in der Schweiz

Weiterlesen

• ETF-Sparplan SchweizStufe 3 im Detail: Anbieter, Kosten, Einrichtung
• Aktien kaufen in der SchweizDie Anleitung für den ersten Kauf, Schritt für Schritt
• Notgroschen in der SchweizStufe 1: wie hoch, wo parkieren, wann investieren

Thomas B. Kovacs

Ich bin Thomas, der Sparkojote. Seit 2015 lege ich in der Schweiz Geld an und veröffentliche jeden Schritt: Depot, Dividenden, Säule 3a, Broker und Fehler. Diese Seite ist der Startpunkt, den ich mir damals gewünscht hätte.

Zuletzt porträtiert in der «Finanz und Wirtschaft» (Juni 2026) · Alle Presseberichte

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